암호화폐 펀드 프로젝트

PO - PM/PM 2020. 12. 2. 06:24

I. 목표

당사의 펀드전용 코인 구매시, 자동으로 해당 금액이 펀드를 통해 운용되는 차별화된 방식을 도입하여 암호화폐에 투자 경험이 없는 사람들에게 간편한 투자 기회를 제공. 해킹의 위험과 큰 변동성을 회피하는 높은 기대 수익의 상품으로 1인당 평균 모집금액 0.5btc, 총 인원 2,000명 이상 모집하여 100억원 이상의 투자금 유치를 목표로 함.

II. 근거(한국금융투자자보호재단)

현재 암호화폐를 보유하지 않는다고 답한 92.6% 가운데 앞으로도 투자할 의향이 없다고 답한 비율은 73.1%로 전년도 수치 69.9%보다 증가했다. 암호화폐에 투자하지 않는 이유로 해킹 등 안정성 우려(41.2%), 높은 가격 변동성(33.3%), 복잡하고 어려운 이용 방법(10.8%) 등이 거론됐다.
암호화폐 투자 금액은 평균 693만 원으로 지난해 422만 원보다 271만 원(64.2%) 증가했다.

III. 전제

투자자들은 자산 포트폴리오를 다각화하려는 경향을 보임
암호화폐 시장의 문제점(해킹, 변동성, 접근성)을 해결한다면 투자자들에게 매력적으로 다가갈 것
신규 투자자들은 상품의 과거 수익률이 미래 수익률에 영향을 미칠것이라고 판단하는 경향을 보임
펀드 운용에 대한 간단하고 투명한 보고서를 제공하면 투자자들의 신뢰성이 높아질 것
단기 펀드모집의 경우 투자 상품의 성공보수를 높게 측정한다면 모집금액이 증가할 것
손익분기점 계산시, 펀드 상품의 수익률은 100%, 월 비용은 4천만원으로 가정함

IV. 구매/판매/환매방법

펀드신청 방법(뱅크빗내 타서비스 구매절차와 유사 함)

뱅크빗에 원화 입금이후 펀드 전용코인(최소 5,000원이상) 구매 신청
펀드코인 구매가 접수되면, 1시간 대기* (구매 대기 중 상태)
*1시간 대기는 펀드환매 물량과 매칭하기 위해서 기본적인 대기 시간 존재
최소 1시간 ~ 최대 24시간내에는 무조건 구매됨 (판매가능한 수량이 없을시 구매 대기로 넘어감)
24시간 마다 지정된 시간에 한번씩 펀드운영 수익이 AUM에 반영됨

환매 방법(뱅크빗 내 타서비스 해지절차와 유사함)

환매를 신청하면 환매 대기열에 대기(최대 30일동안)
만약 기존 구매 신청 수량이 있으면 구매신청 물량 만큼 스왑.
30일 이내로 스왑이 안될시 펀드 처분후 판매금액으로 재매입.
1% 수수료지급시 대기열 우선권 확보가능 옵션제공.

V. 수수료 및 수익금 분배

운영 수수료: 0.01%/일 (매일 aum 에서 차감)
수익 분배

10%이상 수익구간에 대해 50%까지 8:2, 51%이상부터 5:5 수익배분

예시: 평균 보유기간이 1달이 환매 완료 되었을때 1달 수익율 10% 일 경우. 연 120%를 넘겼으므로 5:5 적용.

성공보수 = 총 수량 * (평균 판매가 - 평균 구매가) * 평균 보유기간 기준 보수율

VI. 손익분기점

성공보수 수익률 구간에 따른 배분 방식
분류	only 투자자	8:2	5:5
Case 1	8%	9~100%	101%~
Case 2	10%	11~50%	51%~

차트 금액 단위 : 1,000,000원

수익률 100% 가정 bep 모금액 : 약 35억원, 수익률 50% 가정 bep 모금액 : 약 75억원

수익률 100% 가정 bep 모금액 : 약 20억원, 수익률 50% 가정 bep 모금액 : 약 80억원

VII. 필요 추가 업무

Cash Extraction 펀드 구성

초기 예상 수익율: 8프로 (1x leverage)
4-5x 레버리지 적용시 최대 50프로까지 수익율 상승 가능

Appendix

재정거래 상품

암호화폐를 이용한 재정거래
법정화폐를 이용한 재정거래
- 거래소내 재정거래 : 마켓별 재정거래
- 거래소간 재정거래
ELS 상품

비트코인을 기초자산으로 측정하는 종목형 ELS 상품
ELS는 조기 상환형 스텝다운형으로 구성
만기일은 6개월 , 조기상환의 경우 3개월로 지정

*전제 조건

해당 상품의 경우, 투자자들이 감내할 수 있는 변동성은 최대 15%로 가정한다.
선물은 비트멕스의 분기별 상품을 참고한다.
반대 포지션을 잡기 위해 회사는 일정 금액의 자산을 투자해야한다.

V. 펀드 상품 구성

1) 재정거래 상품

펀드명	펀드 유형	운용 수수료	최소 투자금액
GXAC	재정거래 상품	3%	0.1BTC
	위험 등급	모금액 규모	환매 방법
	중하	1,000BTC	30일 이전 신청 시 최대 30일 이내 환매. if 구매신청대기자 있을시 조기환매가능
	위험 등급	성과보수	신규 및 재가입
	중하	0% ~ 8% : 투자자 8~100% : 8:2 100% ~ : 5:5	매월 1일
헷징 전략	○ 재정 거래 상황시 봇을 이용한 현금 추출 전략

2) ELS

상품 개요
유형	조기상환형 스텝다운 (no ki)	청약기간	1개월
기초자산	비트	발행일	기준가격일 + 3일(영업일)
최대수익률	연 12%	기준가격 결정일	3,6월 27일
만기 / 상환주기	6개월 / 3개월	공모금액	1,000BTC
상환조건	90 - 85	청약 금액 단위	0.1BTC